Agusta航空事业公司扩厂计划(售罄) A 19 of 19

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方案性质

提供可能投资人藉由投资于根据宾州法律,于2005年10月13日成立之PIDC区域中心有限合伙事业十四,以五年为期,贷放款项予美国Agusta航空 事业公司(下称借款人),其隶属于全球最大的直升机制造商Agusta旗下。借款人将利用此笔贷款在其目前位于费城东北机厂的工厂现址旁,兴建一座占地 11万平方英呎的厂房,此厂房未来将用作组装、储仓及办公用途(总称设施)。贷款除用于上述设施之工程经费外,还将用来购买机器、设备、计算机及相关软件 (总称设备),及专为组装AW139型直升机所需的人员培训经费(此称扩展计划)。PIDC并将受聘为本投资方案(LP XIV)的顾问机构,担负起监督 此贷款方案的执行绩效。本投资方案未来将藉由借款人在Agusta的这座新厂扩建方案中所创造出之直接与间接的工作机会,让投资于此贷款业务的有限合伙事 业十四的投资人,达成移民方案中的移民目标。

贷放对象

Agusta航空事业股份有限公司(简称Agusta)是意大利知名的Agusta S.p.A股份有限公司(简称Agusta SpA)在美国宾州地区 所独资拥有的子公司,成立于1980年。Agusta S.p.A原是意大利一家历史悠久的直升机制造商,他于2002年并购了英国的Westland直 升机公司后,便更名为Agusta Westland,资本额也扩大为30亿美元,并成为全球旋翼机市场中最大的直升机制造商。 Agusta Westland在全球拥有5000名员工,公司股权原本分别由意大利的Finmeccanica S.p.A和英国的GFN所平均持有公 司股份;2004年11月,Finmeccanica买下GFN的股份后,它乃成为Agusta Westland的最大股东。

Agusta专门从事于升机与辅助军用直升机的组装、定制与营销业务,市场遍及北、中、南美洲。除此之外,Agusta有相当的营收是来自于将飞航材料、设备和其它相关产品销售给Agusta的关系企业。

Agusta的企业传奇始于公司创办人Giovanni Agusta在1907年驾驶了他所制造的第一架飞机后便展开了。自1923年后,Agusta 开始活跃于固定翼飞机的设计、生产与维修市场。1952年,Agusta正式开始了直升机制造的事业宏图,他和Bell Helicopters签约为其 代工生产直升机,从此开启了该公司在此行业中的研发能力,让Agusta后来有能力对自己的产品原型进行飞行测试。自1960年后,Agusta便开始以 授权方式为美国制造商生产直升机,并从事固定翼飞机的设计、制造与维修工作。

虽然最初在美国设立Agusta的原因是要为该集团在北、中、南美洲的客户提供一销售与客服的基地,但由于业务不断成长,Agusta乃于1986年在费 城东北机场旁租下10公顷的土地,投入数百万美元兴建了一座占地7万5仟平方英呎的组装厂,将业务总部、维修部与仓储中心均纳入此地区内,并在此厂内将来 自于意大利母厂Agusta SpA的组装直升机依客户需求进行完工作业。

自此开始,Agusta主要负责Agusta A109型直升机这条产品线在北美与南美市场的销售、组装、定制与支持业务。凡是在美国、加拿大、南美与中 美洲地区的销售与服务支持工作均由Agusta负责。其全套的支持业务包括:机身/机片制造、零件翻修、部件库存、例行检验、机师与技师训练,及 Agusta A109/A119这二型直升机的组合工作,这些业务目前全都在此总部的机库内完成。公司内一大群的专业员工致力于向美国、加拿大的供货商 采购飞机所需的零、部件和系统,而所有的资源挑选、外包行政业务、中转仓储和进出口管理等业务也都在费城的此据点内进行运作。这个占地1万5仟平方呎的仓 库乃成为担负起每年外销意大利超过1亿美元产品以支持Agusta生产线业务的整合中心。除了费城的这个业务据点,Agusta在佛罗里达州的 Jacksonville也有一维修据点,针对美国海岸巡防队目前使用的Agusta直升机队提供维修支持业务。

除了在北、中、南美市场上的直升机销售与支持业务外,Agusta百分之五十的收入是来自于将飞航材料、设备和其它相关产品销售给Agusta的关系企 业。他们开给关系企业因采购设备以再加工外销的发票均采成本加计佣金的计算方式,而向关系企业购买飞机及零配件的费用则依双方协议的价格与条款而定。

Agusta的客户层包括企业家、医院、EMS供货商、***钻油业者,及众多的州、市政府机构,这些政府机构包括费城州警务处和纽约市政府警务部。此外,美国海岸巡防队也向他们租用直升机以从事武装防禁与国土安全的工作。

Agusta优异的企业体质使他们被知名的Dunn & Bradstreet (D & B)评鉴为债信达4A3的评比;此评比标准为 4A代表该公司为资产在1千万至5千万美元的公司,而其右边的”3”则代表其整体的良好债信。事实上,其评比本可更高,但由于D & B的评比原 则规定关系企业的评比等级不可超过其母公司,方使得Agusta的等级只能停留在3的层级。

扩厂计划

为扩大企业的全球生产版图,并深耕美国市场,Agusta S.p.A将其原本在意大利制造生产的几款直升机的组装业务转移至费城东北机场的据点,以藉由 此长期性的策略来扩大该公司在美国市场的业务实力。因此,Agusta和费城航空部签订了一项为期45年的土地租约,租下紧临其目前在费城东北机场营业据 点旁的15公顷的土地。2004年,Agusta建造了一个4万平方英呎的组装厂,并购入尖端的机器设备,以在此进行单引擎、五个座位的 A119 Koala型号的直升机组装业务。

现在,Agusta计划再进行另一项11万平方英呎的厂房扩建方案,并购入相关的器材设备、计算机、软件,再加上相关的人事训练,以从事A139型直升机 的组装业务。A139型是一个双引擎、12个座位的直升机。A139型直升机的潜在客户将包含新闻业、油公司、执法机构和医院,组装完工后的直升机则将营 销于全球。

在这个新的厂房内将纳入飞机库、最后组装区、生产站和航电组装等业务项目;除此之外,此地点也会规划有仓储与行政中心。此组装工厂预计于2007年3月完工。

此扩厂方案完工后除将大幅提升Agusta的业务成长力外,更重要的是,它将使得该公司能因此而有更强的实力去处理美国一些重要的联邦政府机构、警界单位 和紧急业务单位对直升机的需求业务,特别是可提高Agusta在竞标政府合约时的竞争力。这些公家合约业务包括即将纳入美国总统的「海军一号」舰队的一些 新型直升机。在新近成立的「海军一号」舰队中,所参与的合约厂家包含了美国境内的上百家知名公司,如 Lockheed Martin, Bell Helicopter和General Electric等,Agusta也是此团队中的一个重要厂家。

预期Agusta的此扩厂计划将可创造约200个新工作机会,因此,根据费城经济特区的RIMS II就业统计公式,此方案还将可产生出额外的109个间接工作机会,总计此方案将可创造出309个新工作机会提供给投资移民者办理美国移民。

Agusta S.p.A集团在2004年和2005年的财务报告,经国际知名的会计师事务所审核公证后,其年度盈余的数字分别为41,711,506和106,649,827欧元。

贷款方案

贷款目的

借款人计划利用此笔贷款在其工厂现址旁另行兴建一座占地11万平方英呎的新厂,并购入相关的机器、设备和人员培训,以在此厂内进行AW139型号直升机的组装业务。透过这项扩厂计划所产生的效益,Agusta将可扩大产能与市场,以因应其高速成长的业务规模。

贷款金额

此贷款规模将根据「投资单位」的销售结果而定,其贷款金额最低以50万美元,最高1500美元为贷款标准。如果最终无法达成最高的1500万贷款标准,借款人将自其它管道取得展业方案中的所需融资。

贷款条件

此项放款合约将以年利2.75%的利率,半年收取一次利息,并于五年到期后收回贷款。借款人将在五年贷款期满,自其长期融资或其它资金来源,返还此借款。

预算规划

Agusta新厂扩建计划所需的财源与经费规划如下:

经费支出

设施

兴建工程                                $12,378,000

土木工程                                  4,126,000

设备                                        4,666,000

人员培训与技术协助                          4,000,000

应急费用                                    2,517,000

$27,687,000

预算来源

LP 十四贷款                                $15,000,000

银行贷款 (Citizen Bank)                        5,000,000

股东权益                                     7,687,000

$27,687,000

还款保证

此贷款合约将由美国Agusta和其意大利母公司Agusta S.p.A二公司共同提出企业担保。有此二家金字招牌的企业做还款担保,本投资方案可说是一拥有最高度财务安全性的方案。